Сегодня бумажные деньги — это фиатные деньги. С 1971 года реальные активы не поддерживают доллары, которые тратят американцы. Бумажные доллары имеют установленную правительством стоимость — правительство заявило, что эти напечатанные доллары являются законными деньгами.
Из-за сильной экономической истории Америки доллар по-прежнему имеет воспринимаемую ценность в Америке и во всем мире. Однако эта сильная история становится все более отдаленной как во времени, так и в реальности. По многим причинам фиатные доллары становятся все менее и менее ценными, и к тому времени, когда люди это осознают, может быть уже слишком поздно что-либо с этим делать.
Краткая история фиатных денег
Официальной валютой в Древнем Риме был денарий. В 50 году нашей эры денарий был монетой из чистого серебра, императоры постепенно уменьшали содержание серебра до тех пор, пока денарий не содержал менее 0,05% серебра. Когда Рим пал, денарий был неприемлем в обмен на товары и услуги. Китай использовал бесполезную бумагу в качестве валюты примерно в 11 веке нашей эры.
Валюта сохраняла свою ценность, пока Китай расширял свою империю, население и положительное сальдо торгового баланса. Когда они замедлились, предложение валюты продолжало расти, что быстро разрушило экономику и мир.
Во Франции одна попытка выпуска бумаги, обеспеченной монетами, закончилась после чрезмерного роста денежной массы, и люди не могли обменивать свои бесполезные бумажные банкноты на монеты. В более поздней выборке переоцененный бумажный франк потерял 99% своей стоимости за 12 лет. После Первой мировой войны Веймарская республика Германии была обременена большими репарациями за участие в Первой мировой войне. Он печатал все более бесполезные бумажные деньги, чтобы погасить свой долг.
Почему фиатные деньги всегда падают до нуля
Ни одно правительство никогда не было в состоянии дисциплинировать свою денежно-кредитную политику. История показала, что фиатная валюта позволяет любому правительству легко…
- увеличить денежную массу за счет кредита
- увеличить денежную массу, просто печатая,
- увеличить расходы — особенно вредные дефицитные расходы,
- приложить обременительные правила к деньгам, которые они тратят, и
- расширить контроль над обществом и бизнесом.
Вот некоторые из причин (называемых чрезвычайными ситуациями, но на самом деле являющихся оправданиями) этих опасных экономических решений:
- финансирование войны,
- перед лицом стихийного бедствия,
- реагирование на нехватку энергии или продуктов питания,
- широко распространенная жадность государственных чиновников к дополнительным деньгам, власти и влиянию,
- экономический спад и даже циклическая рецессия, и
- экономический кризис, такой как в 2008 году, угрожавший всей денежной системе.
Некоторые из последствий недисциплинированных действий правительства с фиатными деньгами включают:
- растущий государственный долг с процентной нагрузкой,
- Трудности с поиском организаций или стран для скупки их растущего долга.
- инфляция и даже гиперинфляция,
- снижение покупательной способности сбережений,
- снижение доверия потребителей,
- переход к обмену фиатной валюты на активы с реальной стоимостью, такие как золото или недвижимость,
- растущая зависимость от государственных платежей,
- меньше возможностей для прибыли и роста бизнеса по мере расширения деятельности правительства,
- уменьшение налоговой базы,
- правительство не выполняет свои обязательства, такие как пенсии или пособия,
- социальные волнения и, в конце концов,
- смена правительства или денежной системы.
Американское движение за фиатные деньги
До Великой депрессии Америка использовала золотой стандарт, и долларовые купюры можно было обменивать на золото. В 1933 году доллар был девальвирован, но все еще обеспечен золотом. Благодаря этой поддержке в золоте и сильной экономике доллар США был принят в качестве мировой резервной валюты после Второй мировой войны.
Экономика большинства стран, вовлеченных во Вторую мировую войну, находилась в упадке. Однако дефицит расходов во время войны во Вьетнаме заставил страны скупать свои ослабленные доллары. Поскольку запасы золота в Америке все больше истощались, президент Никсон прекратил долларовую поддержку золота в 1971 году.
Действия президента Никсона превратили доллар США в бумажные деньги, которые сами по себе ничего не стоят и не обеспечены активами реальной стоимости. В то же время все мировые валюты, которые были привязаны к доллару США с 1945 года, также стали фиатными деньгами.
Тем не менее, в 2010 г., когда экономика США оставалась относительно сильной, доллар продолжает оставаться основной мировой резервной валютой. Мировые товары, такие как нефть и золото, оцениваются в долларах США. В то время как евро укрепился, чтобы стать альтернативной резервной валютой, недавние проблемы в нескольких европейских экономиках заставили многих продавать евро и покупать доллары США вместе с золотом и другими физическими активами. Ситуация в Европе на данный момент стабилизировалась, и сейчас евро снова растет.
Растущая слабость американской экономики
Однако ключевое положение доллара в мировой экономике все чаще ставится под сомнение. Есть веские причины сомневаться в ценности и силе доллара. Правительство США виновно во всех действиях, которые обесценивают фиатные деньги, и экономика США испытала почти все последствия, перечисленные выше. Нынешняя политика только усиливает эти эффекты и подвергает экономику США большему риску. Некоторые из текущих и очень серьезных угроз, стоящих перед экономикой США:
- Продолжение дефицитных расходов. После экономического кризиса 2008 года дефицит бюджета США увеличился втрое и, как ожидается, останется на уровне более триллиона долларов в течение многих лет.
- Увеличение денежной массы. Во время рецессии больше долларов и меньше покупок; долларов США слишком много, и их стоимость обязательно снижается. Многие из этих дополнительных долларов на самом деле принадлежат странам, покупающим наш долг, таким как Китай и Япония. Возможно просто печатаются другие доллары, такое пополнение запаса сразу бы обесценило наши деньги.
- Стремительный рост государственного долга: после экономического кризиса 2008 года государственный долг увеличился более чем на 3 трлн, или более чем на 30% за 2 года. Несбалансированный, но нет выравнивания в представлении.
- Более высокие процентные ставки: поскольку процентные ставки были на исторически низком уровне, стоимость заимствования такой суммы денег была относительно низкой. Более высокие процентные ставки могут привести к тому, что нарушенный бюджет будет невозможно восстановить.
- Пенсионные права и обязанности. Долгосрочные обязательства американской экономики сейчас составляют более 100 триллионов долларов. Невозможно найти столько дополнительных денег при ежедневном дефиците расходов в размере 4 миллиардов долларов. Это также неустойчиво.
- Инфляция. На доллары столько не купишь. Потребителям, которым не хватает наличных денег, придется еще больше сократить свои расходы. А компаниям, которым нужны клиенты, придется нести более высокие расходы и повышать цены, пытаясь привлечь клиентов, которым нужны более низкие цены. Инфляция ослабит как доллар США, так и экономику США.
- Рейс из США. Все больше компаний и долларов уходят от все более враждебной деловой и налоговой среды к более дружелюбным хозяевам. Это еще больше ослабляет экономику США.
Эти риски могут накапливаться вместе и резко ухудшаться. Кроме того, другие угрозы, с которыми может столкнуться экономика США, включают:
- Страны, продающие доллары. Многие страны держали доллары в резерве, и многие страны купили часть долга на сумму 13 триллионов долларов. Насколько слабость доллара или экономики США вызовет массовую продажу долларов?
- Крупный теракт. Не дай бог этого не случится, но такое событие вызовет страх, который может спровоцировать резкие, «экстренные» действия, такие как продажа валюты за золото и другие активы. Это может разрушить нестабильный доллар США или другие нестабильные валюты и экономики.
- Другая национальная валюта по умолчанию. Это окажет негативное влияние на кредит, торговлю и транснациональные корпорации, снова посеяв страх и создав дополнительную нагрузку на экономику США.
Греция почти не выполнила свои обязательства, и эта ситуация потрясла всю Европу. Опасения, что его дефолт может привести к краху ненадежной экономики Португалии, Испании и Ирландии, побудили мир одолжить Греции деньги и дать ей время для решения ее проблем.
Сколько времени? Увеличение греческого долга является дополнительным долгосрочным бременем. Сможет ли он решить свои проблемы в условиях бурных беспорядков? А как насчет других стран, находящихся на грани катастрофы? Что может быть (почти) по умолчанию следующим? Если эти небольшие экономики потерпят крах, более крупные экономики Франции, Англии и Германии также окажутся в серьезной опасности.
Глобальные последствия, если фиатный доллар обесценится
Мировые экономики взаимосвязаны, и многие из них рухнут, если доллар США обесценится. Страны, которые держат доллар в резерве, будут ослаблены. Даже если некоторые страны-кредиторы с динамично развивающейся экономикой смогут сохранить курс своей валюты, последствия краха доллара будут серьезными.
Миру нужно, чтобы Америка была сильной и покупала ее продукцию. Например, Китай может выдержать потерю долларов США и долга, но если Америка не сможет позволить себе покупать ее товары, в лучшем случае закроется большое количество китайских заводов и предприятий.
Неважно, ускорит ли крах доллара США глобальный экономический крах или крах начнется где-то еще в мире. Многие национальные экономики находятся на грани дефолта или краха и могут быстро рухнуть. Но перед лицом этих опасений правительства, похоже, продолжают занимать и тратить деньги, увеличивая долг и дефицит, действия, которые поставили мир на грань краха.
