Вероятно, существует столько же теорий заговора о золоте, сколько об Элвисе, Мэрилин и высадке на Луну, но на этот раз золотые жуки могут оказаться правы. Поскольку на прошлой неделе цена на золото преодолела волшебную отметку в 1000 долларов, нет никаких оснований полагать, что цена продолжит расти, учитывая уровень поддержки со стороны остального финансового рынка. Этот список можно продолжать и продолжать, и он включает в себя слабый доллар США, покупки центрального банка и, казалось бы, ненасытный спрос со стороны Китая, который в сочетании с сильной технической картиной предполагает, что спотовые цены на золото, вероятно, останутся на уровне 1000 долларов за унцию, прежде чем подняться выше.
Трейдерам и инвесторам, которые не знакомы с диаграммой золота или ее чтением, я бы посоветовал обратить пристальное внимание на состояние и состояние доллара США и Китая. Одной из причин текущей слабости доллара было возвращение к акциям, когда инвесторы вновь обрели склонность к риску, но этого недостаточно, чтобы объяснить недавнее ухудшение настроений по отношению к доллару. Кроме того, если ФРС продолжит настаивать на том, что процентные ставки в США не будут повышены в ближайшее время, это тоже какое-то время будет давить на доллар.
Затем, конечно, есть Китай, чьи экономические отношения с Соединенными Штатами лучше всего можно описать как брак, в котором один партнер экономит, а другой транжирит. Поскольку Китай владеет валютными резервами на сумму около 2 триллионов долларов, половина из которых деноминирована в долларах США, даже незначительное ослабление доллара нанесет серьезный удар по богатству Китая. Китай не только ответил массовыми расходами на сырьевые товары, но и предпринял ряд шагов за последние 6 месяцев, чтобы попытаться застраховаться от девальвации доллара США. Во-первых, на недавнем саммите БРИК в России китайские лидеры решительно выступали за замену доллара новой резервной валютой. Во-вторых, Китай покупает как золотые слитки, так и горнодобывающие активы в Латинской Америке, хотя сам является крупнейшим производителем в мире с объемом производства 270 тонн в год.
Наконец, самым примечательным моментом является то, что китайское правительство активно поощряет своих граждан покупать драгоценные металлы, такие как золото и серебро, которые были запрещены до 2002 года. Каждый банк в Китае продает золотые и серебряные слитки 4 разных размеров, а китайские горнодобывающие компании также поощряют своих сотрудников обменивать часть своей зарплаты на золото в день выплаты жалованья. Золото торгуется в той или иной форме 24 часа в сутки, и сейчас ходят упорные слухи о том, что экспорт серебра был запрещен, что, если это правда, может означать, что золото также будет следующим. Также ходят слухи, что Китай хочет запретить экспорт редкоземельных металлов, необходимых для производства гибридных автомобилей и сверхпроводников.
Наконец, комментария Алана Гринспена о том, что недавний «рост цен на драгоценные металлы и другие товары указывает на очень раннюю стадию стремления отказаться от бумажных валют», будет достаточно, чтобы сохранить текущее ралли цен на золото в течение некоторого времени.
